Избранная статистика от JP Morgan по месячной динамике широких индексов акций США и Развивающихся Рынков. Полезный ориентир для аллокаторов. Детали нижеИнтересная статистика от аналитиков банка JP Morgan на графике выше 👆Сравнивается динамика по месяцам двух рынков акций, США и ЕМ (Развивающихся Рынков). Результаты, в принципе, интуитивно и так были понятны, но всегда полезно иметь подтверждение. Тем более, что это может помочь в принятии тактических решений по аллокации портфелей. Круговая диаграмма - это процент месяцев, в которые рынки акций США и ЕМ закрывались в одинаковом или противоположном направлениях. В 83% всех месяцев выборки рынки США и ЕМ закрывались в одном направлении (в 55% случаев в плюс и в 28% случаев в минус). Но были и исключения, причем они в два раза чаще случались в пользу рынка акций США. В 12% случаев рынок США закрывался в плюс, а рынок ЕМ в минус. И лишь в 6% случаев было наоборот, когда рынок акций ЕМ закрывал месяц в плюс, а рынок акций США в минус. Для нас эта информация может быть полезна, например, тем, что она вписывается в обе недавние гипотезы: о том, что рынок акций США ожидает хороший 12-месячный период: https://t.me/sgcapital/666 и о том, что индекс MSCI EM пробил вверх относительный даунтренд против США: https://t.me/sgcapital/661 Возвращаемся к анализу от JP Morgan. В нижней половине графика в 4 квадрантах сравниваются средние доходности за месяц для всех 4-х исходов. Например, в те месяцы, когда и рынок США, и рынок ЕМ закрывали месяц в плюс (верхний правый квадрант) средний результат был чуть менее +4% для США и чуть более +4% для ЕМ. А в те месяцы, когда оба рынка закрывались в минус (левый нижний квадрант) средний результат был -4% для США и почти -6% для ЕМ. Конечно, эти данные не помогут принять "правильное" торговое решение. От них это и не требуется. Зато они позволяют сэкономить кучу времени тем, у кого уже есть свое мнение о наиболее вероятной динамике на ближайшие месяцы, но кто пока не может решить, куда и сколько средств из портфеля распределить.