Еще одно соотношение, за которым полезно следить в текущих условиях- это относительная динамика входящих в индекс S&P-500 акций "высокой беты" и акций "низкой волатильности". На них есть соответствующие ETF (SPHB и SPLV), поэтому те, кто верит в один из этих факторов, может просто держать в портфеле ETF на этот фактор вместо SPY. Но меня интересует именно относительная динамика. Периоды, когда SPHB опережает SPLV, по определению являются периодами более агрессивной ставки на риск, в течение которых трудно ожидать серьезного медвежьего рынка (откаты не в счет). Начавшийся в марте 2020 восходящий тренд тут виден невооруженным взглядом, и как раз сейчас происходит классический тест предыдущих максимумов соотношения. Пока он еще не обновлен, но когда (и если) обновится, то этот факт станет дополнительной поддержкой "тактическим быкам". Судя по всему, ждать ответа на этот вопрос осталось совсем недолго.